每日案例丨京蓝科技收购中科鼎实-股市荡曲径通幽处 双点通柳岸花明村

2019-01-11 投行资本论坛 投行资本论坛

案例摘要:


----京蓝科技收购中科鼎实,看似麻烦的交易细看却是磨刀不误砍柴工,分步收购反而使得此次交易进行的更佳顺利,协同效应的存在也使得上市公司的行业影响力愈发深远。



1

一图读懂


奥赛康作价67.5亿借壳东方新星,从披露交易预案到过会仅仅用了五个月的时间,而且此次借壳是无条件通过,但是4年时间估值却“缩水”一半,此中是稳扎还是金玉其外?



2

案例详情


❶ 公司介绍


公司坚持多元化发展战略,采用内生式增长与外延式扩展相结合的模式不断进行资源整合,形成了“生态环境 大数据、移动互联、云计算”一体化的商业模式,打造了“智慧生态节水运营服务、环境园林科技服务、土壤修复运营服务、清洁能源运营服务、物联网云平台运营服务”多业务战略板块。目前,公司主要通过下属各子公司开展业务,收入主要来源于智慧生态节水运营服务和环境园林科技服务两大业务板块。

于1997年4月11日在深交所上市。



中科鼎实的主营业务为环境修复工程服务,目前已经形成以污染土壤修复为核心,以地下水修复、固体废物环境污染治理等新兴领域并举的业务格局,具有丰富项目施工管理经验和完善的环境修复技术体系,是国内较为领先的环境修复工程服务商。



❷ 时间轴



❸ 财务数据


上市公司)


 标的公司)


❹ 交易方案



❺ 业绩承诺、补偿及奖励


❻ 借壳与关联交易



3

专家解读


❶ 协同效应影响力、2大亮点详情如下:


亮点1:一波“三”折,分步收够。

亮点2:经营活动现金流也存在业绩承诺


❷ 交易所、证监会主要关注点分析如下:



❸ 专家解读利益平衡:通过前两次的成功收购使得上市公司的股价一路上升,这次的收购能够为上市公司拓展新的行业细分领域进而扩大公司的行业影响力。



资道是为企业董监高、VC/PE从业者、券商从业者、会计师、律师及其他金融机构从业者打造的资本工具和学堂,专为金融财经人士提供资本领域的知识分享、工具数据与平台服务。
本案例由IPO并购专家:施政 老师语音讲解

  本案例【并购135期】详情请点击阅读原文

声明:该文观点仅代表作者本人,版权归原作/译者所有,文内系信息发布平台,根据网民提交的公众账号由系统自动抓取内容,文内仅提供信息存储空间服务。